2.2. Денежная масса и скорость обращения денег

Одним из основных количественных показателей денежного обращения является денежная масса - совокупность покупательных, платежных и накопленных средств, обслуживающих различные связи и принадлежащих физическим, юридическим лицам и государству.

Исторически длительное время денежные системы многих стран опирались на жесткую привязку денежной массы к золоту, т. е. денежной единице соответствовало определенное количество золота, и держатели бумажных денег всегда могли обменять их на золото. Уход золотых денег из оборота оказал серьезное влияние на структуру денежной массы. В 1973 году был прекращен размен бумажных денег на золото.

Для анализа количественных изменений денежного обращения на определенную дату и за определенный период, а также для разработки мероприятий по регулированию объема денежной массы используются различные показатели или денежные агрегаты.

В экономически развитых странах, а позднее и в нашей стране стали использоваться денежные агрегаты: М₀, M₁, М₂, М₃, М₄.

М₀ - включает наличные деньги - банкноты, монеты.

M₁ = М₀ + средства на расчетных, текущих и специальных счетах в кредитных учреждениях, во вкладах населения и предприятий в банках, а также на депозитах до востребования населения в Сбербанке.

M₂ = M₁ + срочные и сберегательные депозиты в коммерческих банках.

М₃ = М₂ + сертификаты и облигации государственного займа.

М₄ = М₃ + различные формы депозитов в кредитных организациях. (В России отсутствует).

Денежные агрегаты отличаются по степени ликвидности. Ликвидные активы - наиболее быстрореализуемые.

В настоящее время в России для характеристики денежной массы используется показатель денежная база. Он включает агрегат М₀ + денежные средства в кассах коммерческих банков, обязательные резервы банков в ЦБ и средства на корреспондентских счетах коммерческих банков в ЦБ, т. о. денежная база по существу приравнивается к агрегату М₂. Эти деньги не только имеют большую ликвидность, но и показывают дееспособность ЦБ, его возможности в выполнении своих обязательств. Динамика изменений денежной базы и денежной массы представлена в таблице 2.1.2.

Таблица 2.1.2 Денежная масса и денежная база (млрд. рублей) в 2004 году

Величина денежной массы намного (более чем вдвое) превышает величину денежной базы. Поэтому для характеристики массы денег в обращении не стоит пользоваться данными о денежной базе.

В обществе всегда существует интерес, какое количество денег необходимо для обслуживания товарооборота, как это количество можно рассчитать и, соответственно, какое влияние оно окажет на экономику.

Количество денег, необходимое для выполнения ими своих функций, устанавливается экономическим законом денежного обращения, открытым К. Марксом.

Закон денежного обращения определяет: масса денег для обращения прямо пропорциональна количеству проданных на рынке товаров и услуг, а также уровню цен этих товаров и обратно пропорциональна скорости обращения денег:

К_Д = СЦТ/С₀,

где СЦТ - сумма цен всех реализованных товаров; С₀ - скорость обращения денег.

С появлением и развитием кредитных отношений возникла функция денег как средства платежа. Кредит привел к сокращению общего количества денег. Таким образом, закон, определяющий количество денег с учетом возникновения кредита, приобрел следующую форму:

К_Д = СЦ-К+П-ВП/О.

где СЦ - сумма цен всех реализованных товаров; К - товары, проданные с рассрочкой платежа, срок оплаты которых еще не наступил; П - сумма платежей по долгосрочным обязательствам, срок оплаты которых наступил; ВП - сумма взаимно погашаемых платежей; О - среднее число оборотов денег.

Из закона денежного обращения вытекает требование сбалансированности денежной и товарной массы в обращении. Эта сбалансированность выражается уравнением обмена между денежной массой и номинальной величиной валового национального продукта.

Валовой национальный продукт (ВНП) - представляет собой стоимость произведенного в стране конечного годового продукта в рыночных ценах.

Уравнение обмена - это расчетная зависимость, согласно которой произведение величины денежной массы на скорость оборота денег равно произведению уровня цен на реальную величину ВНП.

М*О=Р_r *Н,

где М - масса денег; О - скорость оборота денег за год; Р_г - цена товара; Н - реальная величина валового национального продукта (Р_r Н - номинальная величина валового национального продукта).

Скорость оборота денег - это, во-первых, скорость возврата денег в кассы ЦБ РФ, во-вторых, отношение всех поступлений наличных денег к среднегодовой массе денег в обращении. С помощью денежных агрегатов можно определить скорость оборота денег

О = Н_r *М₂

где Н_r - годовой объем ВНП.

Скорость оборота безналичных денег рассчитывается по формуле:

O₁ = (M₁ - M₀)/M₂,

где O₁ - скорость оборота безналичных денег.