3.4. Финансовый рынок и его роль в мобилизации и распределении финансовых ресурсов

Финансовый рынок - это сфера проявления экономических отношений между продавцами и покупателями финансовых (денежных) ресурсов и инвестиционных ценностей

		ФИНАНСОВЫЙ РЫНОК

Рис.

С переходом на принципы рыночного хозяйства для предпринимателя стало возможным:

1. Расширить резервы роста собственных финансовых ресурсов за счет увеличения прибыли, использования ускоренной амортизации и пр.

2. Найти на финансовом рынке недостающие средства для инвестирования производство за счет привлечения на акционерной основе или паевых (долевых) началах денежных средств других предприятий.

Более того, финансовый рынок позволяет пустить средства в оборот так, чтобы они принесли с собой дополнительные средства. Финансовый рынок состоит из денежного рынка и рынка капиталов (рисунок 2.).

Финансовый рынок - это особая форма перераспределения капитала между кредитором и заемщиком при помощи посредников на основе спроса и предложения на капитал. Главная функция финансового рынка - трансформация бездействующих денежных средств в ссудный капитал.

Денежный рынок - это рынок краткосрочных кредитных операций (до 1 года).

Валютный рынок - это сфера экономических отношений, проявляющихся при осуществлении операций по купле-продаже иностранной валюты и платежных документов в валюте. Валютный рынок обслуживает международный платежный оборот, связанный с оплатой денежных обязательств юридических и физических лиц разных стран. Валютные рынки - это официальные центры, где совершается купля-продажа валют на основе спроса и предложения.

Учетный рынок — это рынок, на котором основными инструментами являются коммерческие векселя, другие виды краткосрочных обязательств. На учетном рынке обращаются краткосрочные ценные бумаги, главной характеристикой которых является высокая ликвидность и мобильность. Вексель - документ, содержащий безусловное денежное обязательство.

Коммерческий вексель - вексель, выдаваемый заемщиком кредитору, основанный на торговых сделках. Последовательность операций по учету векселей представлена на рисунке 3.

4 6 8 9

1

2

7

Рис. 3. Взаимоотношения участников на учетном рынке

1. Отгрузка товара. 2. Передача векселя со сроком погашения не более 12 месяцев. 3. Возникновение необходимости в денежных средствах. 4. Обращение в банк по поводу продажи векселя. 5. Рассмотрение просьбы о продаже векселя и принятие решения. 6. Оплата суммы долга по векселю с удержанием процентов, причитающихся банку. 7. Оповещение покупателя о смене владельца векселя. 8. Требование об оплате суммы долга в срок, указанный в векселе. 9. Оплата суммы долга.

Межбанковский рынок - часть рынка ссудных капиталов, где временно свободные денежные ресурсы кредитных учреждений привлекаются и размещаются банками между собой, преимущественно в форме межбанковских депозитов на короткие сроки (предельный срок до двух лет). Депозит (лат.) - вещь, отданная на хранение.

Рынок капиталов обслуживает долгосрочные потребности в финансовых ресурсах.

Рынок ценных бумаг - представляет собой рынок, на котором совершаются операции с ценными бумагами.

Рынок банковских кредитов - это сфера формирования спроса и предложения на ссудный капитал, то есть на деньги. Поскольку деньги являются товаром, их можно продать, так как и любой другой товар за большую цену, то есть обменять свои деньги на большую сумму денег. Рынок банковских кредитов представляет собой систему отношений, обеспечивающих аккумуляцию временно свободных денежных капиталов и перераспределение их между предпринимателями и инвесторами. Рынок банковских кредитов является сферой деятельности коммерческих банков.