Управление оборотным капиталом предприятия. Определение по­требности в оборотных средствах.

ОбС или ОбК – это средства обслуживающие процесс предпринимательской деятельности п/п участвующий одновременно в процессе производства и в процессе реализации продукции.

Основное их назначение обеспечение непрерывности и ритмичности производственной деятельности п/п.

ОбС отражаются во 2 разделе Актива баланса и по функциональной роли в процессе производства и обращения подразделяются:

3) оборотные производственные фонды (ОбПФ);

4) фонды обращения.

ОбПФ обслуживают непосредственно сферу производства продукции (ТУ) и включают производственные запасы (сырье, материалы, топливо), незавершенное производство (НЗП), полуфабрикаты собственного изготовления и расходы будущих периодов.

ОбПФ полностью расходуются в течении 1го производственного цикла и переносят свою стоимость на себестоимость ГП целиком и сразу (по статье материальные расходы).

Главный экономический признак ОбПФ срок эксплуатации менее 12 месяцев, стоимость менее 10 тыс. руб. или 20 тыс. руб. в зависимости от целей налогового или бухгалтерского учета.

Др. элемент ОбС – фонды обращения участвуют непосредственно в процессе обращения, т. е. реализации товара и включает ГП, товары отгруженные, дебиторскую задолженность, денежные средства.

Т. об. ОбК – это денежные средства авансированные в ОбПФ и фонды обращения в целях обеспечения непрерывности и ритмичности производственной деятельности и процесса реализации товара.

ОбС классифицируются:

3) по степени их планирования – подразделяются на нормируемые и ненормируемые;

4) по степени их ликвидности – первоклассные ликвидные активы, быстрореализуемые активы, медленно реализуемые активы, неликвидные ОбА.

При анализе ОбА по степени их ликвидности необходимо особое внимание обратить на дебиторскую задолженность и особенно просроченную дебиторскую задолженность, т. к. согласно статьи 195 ГК существует понятие исковая давность.

Исковая давность - период времени, в течение которого можно предъявить иск, должнику (дебитор) при невыполнении им своих обязательств по договору.

Срок исковой давности по дебиторской задолженности составляет в РФ – 3 года.

Если в течение 3х лет покупатель не перечислил деньги в погашение дебиторской задолженности, то через 3 года продавец обязан списать дебиторскую задолженность в убытки.

Списанная в убыток задолженность учитывается на забалансовом счете в течение 5 лет.

Отпускаемые в производство материальные средства должны учитываться одним из следующих методов списания материально-производственных запасов (МПЗ) на себестоимость продукции:

5) метод ЛИФО (по цене последней);

6) метод ФИФО (по цене первой);

7) по средней цене МПЗ;

8) по фактическим затратам МПЗ.

Оценка эффективности использования ОбС.

Для оценки эффективности используются ОбС применяются следующие показатели:

5) рентабельность ОбК: как отношение прибыли (балансовой или чистой) к величине ОбК;

6) длительность 1го оборота в днях (оборачиваемость ОбК): как отношение среднегодовой стоимости ОбС на однодневный оборот (ОбА) = объем реализованной продукции / количество дней в отчетном периоде.

7) скорость оборота или коэффициент оборачиваемости (количество оборотов за определенный период): как отношение объема реализованной продукции на средние остатки ОбС.

8) коэффициент загрузки ОбС: как отношение средних остатков ОбС к объему реализованной продукции.

При расчете данных показателей определяют ускорение или замедление оборачиваемости ОбС.

П/п должно стремиться к ускорению оборачиваемости ОбС, т. к. в этом случае происходит высвобождение денежных средств.

При замедлении оборачиваемости ОбА п/п вынужденно привлекать дополнительные денежные средства либо за счет краткосрочного банковского кредита, либо за счет др. привлеченных ресурсов.

Расчет потребности в нормируемых ОбС (производственных запасов, НЗП, ГП, расходов будущих периодов).

Целью определения минимальной нормируемой или плановой потребности в ОбС финансовые службы п/п осуществляют нормирование ОбС (производственных запасов, НЗП, расходов будущих периодов, ГП).

Нормирование представляет установление оптимальной величины ОбС необходимых для организации деятельности п/п, в процессе нормирования определяются нормы и нормативы.

Норма ОбС – это минимальные запасы ТМЦ определяемые в днях.

Норматив ОбС – минимально необходимая сумма денежных средств обеспечивающая непрерывную деятельность п/п. Определяется норматив путем умножения нормы запаса в днях на однодневный расход (выпуск).

Норматив ОбС на конец года сравнивается с нормативом ОбС на начало года.

Источники финансирования оборотных активов (ОбА).

Приобретение ОбА, финансирования пророста норматива ОбС осуществляется за счет следующих источников:

3) собственные и приравненные к ним средства, включают:

- УК п/п, т. е. средства учредителей, которые направлены на приобретение отдельных видов ОбА (топливо, сырье);

- ЧП;

- Устойчивые пассивы (минимальная переходящая задолженность по оплате труда, задолженность в бюджеты и внебюджетные фонды, по которым не наступили сроки платежа, переходящие остатки фонда потребления и др.).

4) заемные и привлеченные средства.

При недостаточности собственных и приравненных к ним средств могут использоваться краткосрочные банковские кредиты и кредиторская задолженность.

Оптимальная обеспеченность обор. ср. ведет к минимизации затрат, улучшению финан. результатов, к ритмичности и слаженности работы предприятия. Завышение обор. ср. ведет к излишнему их отвлечению в запасы, к замораживанию и омертвлению ресурсов.

Размеры обор. ср. опр-ся текущей потребностью и зависят от: характера и сложности производства; длительности производственного цикла; сезонности работы; темпов роста производства, изменений объемов и условий сбыта продукции; порядка расчетов и организации расчетно-кассового обслуживания; финан. возможностей предприятия: периодичности и сроков поступления платежей. По степени планирования обор, ср. подразделяются:

1) нормируемые - обор. пр. ф. и фонды обращения (остатки нереализованной ГП на складе);

2) ненормируемые - ост.

Методы расчета нормативов обор. ср.:

1) метод прямого счета - наиболее точным, обоснованным, но трудоемком. Он основан на определении научно обоснованных норм запаса по отдельным элементам обор. ср. и норматива обор, ср., т.е. стоимостного выражения запаса, кот. рассчитывается по каждому элементу и в целом по нормируемым обор. ср.

2) аналитический метод предполагает укрупненный расчет обор. ср. в размере их среднеарифметиче­ских остатков. Учитываются различные факторы, влияющие на организацию и формирование обор, ср.:

- планируемый рост выручки от реализации продукции;

- ускорение оборачиваемости обор. ср. Коэф-т загрузки: K_з.пл.= K_з.баз *Тоб/100.

Величина обор. ср. в плановом периоде С_ок.пл. = BP_6aз. * T_вр/100*K_з.пл

ВР_баз - темп роста объема реализации продукции (выручки от реализации).

3) коэффициентный метод основан на определении нового норматива обор. ср. на базе имеющегося с учетом поправок на планируемое изменение объемов производства и сбыта продукции, на ускорение оборачиваемости обор. ср.

Нормы обор. ср. - это объем запаса по товарно-материальным ценностям, необходимым предприятию для обеспечения нормальной, ритмичной работы. Нормы - это относительные величины, которые устанавливаются в днях запаса или в % к опред. базе (товарной продукции, объема осн. ф.) и показывают длительность периода. обеспеченного данным видом запасов матер, ресурсов.

Норма в днях по производ-м запасам (сырью, основным материалам, покупным п/фабрикатам) устанавливается по каждому виду или группе материалов и включает время, необходимое для:

- выгрузки, приемки, складирования и лабораторного анализ (подготовительный запас).

- нахождения сырья и материалов на складе в виде запаса для текущего производственного процесса (текущий запас) и страхового или гарантийного запаса (страховой, запас);

- подготовки к производству, связанной с выдержкой сырья, сушкой, разогревом, отстоем и прочими подобными операциями (технологический запас);

- нахождения материалов в пути и времени документооборота (транспортный запас).

Текущий складской запас, т.е.

Страховой запас, необходимый в тех случаях, когда происходят сбои в условиях и сроках поставки, поступают некомплектные партии, нарушается срок поставляемых материалов. Величина страхового запаса устанавливается в пределах 1/2 складского запаса (5 дней).

Транспортный запас, образуемый в случае расхождения в сроках движения документооборота и оплаты по ним и времени нахождения материалов в пути.

Общая норма .запаса на сырье, основные материалы, покупные полуфабрикаты складывается из перечисленных видов запасов. Рассчитываются нормы и по прочим видам производственных запасов - вспомогательным материалам (топливу, таре, тарным риалам, запасным частям), по МБП. Их определение имеет свою специфику.

Нормы запаса по готовой продукции рассчитываются раздельно по готовой продукции на складе и отгруженной продукции, по которой расчетные документы не сданы в банк. Нормы запаса определяются по каждой номенклатурной группе изделий с учетом времени:

- подбора отдельных видов и марок изделий;

- упаковки и маркировки;

- хранения на складе до отгрузки;

- комплектования изделий до транспортной партии;

- погрузки, транспортировки и доставки со склада до станции отправления;

- времени подготовки расчетных документов и сдачи их в банк.

После установления норм запасов следует определить частных затрат по каждому элементу нормируемых оборотных. Норматив оборотных средств показывает минимально необходимую сумму денежных средств, обеспечивающих хозяйственную деятельность предприятия или денежное выражение планируемого запаса товарно-материальных ценностей. Частный норматив по отдельному элементу собственных оборотных средств (Н_эл.ос.) рассчитывается по схеме:

Н_эл.ос.

Однодневный = Затраты или выпуск IV квартала

расход Число дней в квартале (90 дн.)

Норматив производственных запасов (Н_пз):

Н_пз = N_пз*С_пз

где N_пз — норма производственных запасов, дн. запаса;

С_пз — однодневный расход производственных запасов, рассчитываемый по формуле:

С_пз = Материальные затраты IV квартала

90 дней

Норматив незавершенного производства Н_нп:

H_нп = N_нп • С_вп

где N_нп — норма оборотных средств по незавершенному производству;

С_вп — однодневные затраты на производство валовой продукции.

Норма оборотных средств по незавершенному производству устанавливается исходя из продолжительности производственного цикла (П_ц) и степени готовности изделий, которая выражается ч/з коэффициент нарастания затрат (К_н). Этот коэффициент характеризует степень готовности продукции и обусловлен тем, что затраты на производство осуществляются не одновременно, а в течение всего производственного цикла и последующие затраты наслаиваются на первоначальные. Коэффициент нарастания затрат всегда больше 0 и •меньше 1.

Однодневные затраты на производство валовой продукции рассчитывают по формуле:

С_вп = Себест-ть валовой продукции IV кв.

90 дн.

Норматив оборотных средств на готовую продукцию Н_гп;

Н_гп = N_гп • В_гп

где N_гп — норма оборотных средств по готовой продукции; В_гп — однодневный выпуск товарной продукции IV квартала:

В_гп = Производственная себест-ть товарной продукции IV кв.

90 дн.

Расчет норматива по расходам будущих периодов (Н_р.бп) складывается из расходов будущих периодов на начало года (Р_бп.н.г) и расходов в плановом году (Р_бп.пл) за минусом расходов будущих периодов, списываемых на затраты в плановом периоде (Р_бп.сп)

Н_р.бп = Р_бп.н.г+ Р_бп.пл - Р_бп.сп;

Завершается процесс нормирования установлением совокупного норматива оборотных средств (Н_ос) путем сложения частных нормативов: по производственным запасам, незавершенному производству, расходам будущих периодов и готовой продукции.

Управление ненормируемыми оборотным средствами. К ненормируемым оборотным средствам относятся фонды обращения за исключением ГП на складе предприятия. Потребности предприятия в этих оборотных средствах определяется расчетным путем, управление ими осуществляется с помощью краткосрочного кредитования.

На предприятии рассчитывается потребность в ден. средствах в кассе, в оборотных средствах по запасам товаров. Методика их расчетов аналогична нормированию, К примеру, потребность в оборотных средствах по запасам товаров рассчитывается как произведение нормы запаса товаров на однодневный оборот товаров в IV квартале по покупным ценам; потребность в денежных средствах в кассе - умножением нормы запаса ден. средств на однодневный товарооборот IV квартала. Однако эта потребность по сравнению с нормированием устанавливается не так жестко и в результате изменений не нарушается бесперебойный процесс производства.

При расчете величины отгруженных товаров финансовые службы предприятия отслеживают: 1) товары отгруженные, срок оплаты которых не наступил. 2) отгруженные, но не оплаченные в срок (чаще всего по причине отсутствия средству покупателя) или находящиеся из ответственном хранении у покупателя (в связи с высоким процентом брака, отклонениями от заранее оговоренного ассортимента и т.п.).

По первой группе отгруженных товаров выручка реально должна поступить на счет предприятия. Однако м/у моментом отгрузки товара и поступлением выручки на расч. счет предприятия имеется пауза, в течение которой ден. средства выпадают из произвол, процесса, и поэтому в текущем управлении обор, капиталом важно как можно больше сократить этот интервал и ускорить поступление ден. средств.

Нахождение отгруженных товаров во второй группе свидетельствует о нарушениях договорной, расчетно-кассовой дисциплины и крайне невыгодно предприятию, поскольку длительное отвлечение средств из оборота требует перегруппировки финансовых ресурсов, перераспределения обор, средств, привлечения дополнительных ден. ресурсов в виде кредитов. Все это влечет за собой напряженность финансового состояния предприятия, снижение его платежеспособности.

Важен также контроль за денежными средствами (в кассе, банке, почтовых переводах, выставленных аккредитивах) и прочими расчетами, включающими дебиторскую задолженность. Экономное и рациональное использование ден. средств, их выгодное вложение, обеспечивающее рост собственного капитала, положительно влияют на платежеспособность предприятия, на своевременное проведение им различных расчетов. Наряду с ден. средствами предприятиям следует осваивать новые финансовые инструменты — векселя, форвардные и фьючерсные контракты, рыночные формы кредитования оборотного капитала в виде фирменного кредита, факторинга.

Важную роль в эффективном использовании обор. средств, в оздоровлении финансового положения предприятия играет снижение дебиторской задолженности, отвлекающей средства из оборота и возникающей в результате переплаты налогов и других обязательных платежей, вносимых в виде аванса, несвоевременного возврата средств подотчетными лицами (командировочных, транспортных и прочих расходов), появления сомнительной задолженности по истечении сроков оплаты, спорных долгов при нарушении договорных обязательств и т.п. Систематический контроль за состоянием просроченной задолженности, за оборачиваемо­стью средств в расчетах — серьезный резерв ускорения оборачиваемости ненормируемых оборотных средств и снижения потребности в них.

7.