Центральный банк России, его задачи, функции, операции. Денежно – кредитная политика Центробанка, ее цели, методы и направления.

Центральный банк Российской Федерации (Банк России) был образован на основании закона «О Центральном банке Россий­ской Федерации (Банке России)» 2 декабря 1990 г. Главной его задачей в условиях двухуровневой банковской системы стали поддержание стабильности функционирования банковской и денежной системы страны, организация процессов управления операциями банков на макроэкономическом уровне, координация деятельности банков и других кредитно-финансовых институтов.

Историческое развитие банковской системы России, принятые законодательные и нормативные акты нашли отражение в Федеральном законе «О внесении изменений и дополнений в Закон РСФСР «О Центральном банке Российской Федерации (Банке России)» от 12 апреля 1995 г. с последующими изменениями и дополнениями, которым ЦБ РФ руководствуется и в настоящее время. Этот документ, определяющий цели, функции, права, обязанности и механизм деятельности ЦБ РФ, содержит 95 статей (вместо 39 в законе «О Центральном банке РСФСР» от 2 декабря 1990 г.). Основными целями его деятельности являются:

- защита и обеспечение устойчивости национальной валюты — рубля, в том числе его покупательной способности и курса по отношению к иностранным валютам,

- развитие и укрепление банковской системы РФ,

- обеспечение эффективного и бесперебойного функционирования системы расчетов.

Получение прибыли не является целью деятельности ЦБ РФ. В соответствии с Федеральным законом «О Центральном банке РСФСР (Банке России)» он — орган государственного руководства, выполняющий роль «банка банков» и наделенный правами и полномочиями монопольной эмиссии банкнот, регулирования денежного обращения, кредитно-банковской деятельности, валютной сферы, хранения золотовалютных резервов. ЦБ РФ — государственный банк, уполномоченный законом отражать и защищать интересы государства. Его деятельность строится на основе действующего законодательства и устава банка.

ЦБ РФ в пределах своих полномочий, предоставленных Конституцией РФ и федеральными законами, независим в своей деятельности от распорядительных и исполнительных органов государственной власти и подотчетен высшему законодательному органу своего государства — Государственной Думе Федерального Собрания РФ.

Высшим органом ЦБ РФ является Совет директоров, который определяет основные направления его деятельности и осуществляет руководство и управление им. Это коллегиальный орган, в состав которого входят Председатель Банка России и 12 членов Совета директоров. Первый назначается на должность Государственной Думой сроком на 4 года большинством голосов от общего числа депутатов. Вторые работают на постоянной основе в Банке России.

ЦБ РФ имеет уставный капитал, служащий обеспечением его обязательств, может создавать за счет своей прибыли резервы и фонды различного назначения, в том числе страховой фонд, формируемый за счет обязательных отчислений коммерческих банков на условиях и в порядке, определяемых Уставом банка. Нормативы отчислений прибыли в эти фонды и порядок их расходования определяются Советом директоров.

ЦБ РФ издает нормативные акты, которые обязательны для федеральных органов государственной власти, субъектов федерации, органов местного самоуправления, а также для всех юридических и физических лиц. Они не имеют обратной силы.

Отчетный период ЦБ РФ устанавливается с 1 января по 31 декабря каждого года. Структура баланса банка определяется Советом директоров. Годовой отчет представляется ежегодно Государственной Думе не позднее 15 мая. Последняя рассматривает его до 1 июля очередного года и направляет со своим заключением Правительству и Президенту РФ.

ЦБ РФ перечисляет в федеральный бюджет 50% фактически полученной балансовой прибыли по итогам года после утверждения годового отчета банка Советом директоров, оставшуюся прибыль — в резервы и фонды различного назначения. Он и его учреждения освобождаются от уплаты всех налогов, сбора пошлин и других платежей на территории РФ.

Функции ЦБРФ. Согласно закону ЦБ РФ разрабатывает и проводит во взаимодействии с Правительством РФ единую государственную денежно-кредитную политику. При этом он задает основные направления экономической политики Правительства РФ и использует экономические рычаги для регулирования денежной массы в обращении и направления ее в соответствующие сферы экономики. Статьи закона, регламентирующие организацию наличного денежного обращения, устанавливают, что официальной денежной единицей (валютой) РФ является рубль, состоящий из 100 копеек, введение других денежных единиц и выпуск денежных суррогатов на территории РФ запрещается, официальное соотношение между рублем и золотом или другими драгоценными металлами не устанавливается.

Банкноты (банковские билеты) и монета ЦБ РФ являются единственным законным средством платежа на территории РФ. Они обязательны к приему по нарицательной стоимости при всех видах платежей, а также для зачисления на счета, во вклады и для перевода на всей территории РФ. Выпущенные в обращение банкноты и монета являются безусловными обязательствами банка и обеспечиваются всеми его активами.

Обеспечение наличного денежного обращения на территории России ЦБ РФ должен осуществлять путем организации производства, перевозок и хранения банкнот и монет, установления правил инкассации наличных денег, определения порядка ведения кассовых операций выработки критерия платежеспособности денежных знаков и т.

ЦБ РФ монопольно осуществляет эмиссию наличных денег и организует их обращение. За ним как представителем государства законодательно закреплена монополия на выпуск банкнот в обращение. Эта функция является одной из старейших, выполняемых банком. Она нужна прежде всего для исключения злоупотреблений и содействия проведению единой денежно-кредитной политики в рамках экономической системы. Выпуск денег в обращение является главным источником денежных средств ЦБ РФ.

Эмиссия денег осуществляется в двух формах: в виде наличных денег, которые обеспечивают кассовые операции по обслуживанию народного хозяйства и бюджета, и в безналичном порядке при кредитовании коммерческих банков. Операции банков, связанные с выдачей наличных денег предприятиям, организациям и учреждениям, осуществляются на основе кассовых заявок клиентов.

При кредитовании коммерческих банков происходит зачисление денежных средств ЦБ РФ на их счета в РКЦ.

ЦБ РФ является кредитором последней инстанции и организует систему рефинансирования коммерческих банков, т. е. предо­ставляет им кредиты в случаях, когда они исчерпали свои ресурсы или не имеют возможности пополнить их из других источников. Они выдаются, как правило, только устойчивым банкам, испытывающим временные финансовые трудности, по ставкам рефинансирования, установленным ЦБ РФ.

Регулирование процентных ставок коммерческих банков осуществляется установлением предельного уровня превышения ставок рефинансирования ЦБ РФ. Регулируя уровень процентных ставок, последний влияет на величину денежной массы в стране, способствует повышению или сокращению спроса коммерческих банков на кредитные ресурсы. Снижение ставки рефинансирования имеет важный информационный эффект для участников финансового рынка, т.к. определяет тенденцию стоимости кредитных ресурсов в условиях сокращения темпов инфляции, увеличения золотовалютных резервов, роста промышленного производства.

Согласно закону «О Центральном банке Российской Федерации (Банке России)» ЦБ РФ устанавливает правила, формы, сроки и стандарты осуществления безналичных расчетов.

Общий срок безналичных расчетов не должен превышать 2 операционных дней в пределах субъекта РФ и 5 операционных дней в пределах РФ. Организация безналичных расчетов осуществляется: через расчетную сеть банка, непосредственные корреспондент­ские отношения между банками и систему внутрибанковских расчетов. Расчеты между банками проводятся РКЦ ЦБ РФ. Межбанковские корреспондентские отношения организуются также через сеть расчетных палат и клиринговые центры.

ЦБ РФ, являясь главным расчетным центром страны, определяющим порядок и формы расчетов в России, в том числе и между банками, должен создать высокоэффективную общегосударственную систему межбанковских расчетов, соответствующую мировым достижениям, которая предполагает наличие территориально распределенной инфраструктуры клиринговых центров, связанных между собой сетью электронного обмена финансовыми документами, охватывающей все российские банки.

ЦБ РФ разрабатывает правила проведения банковских операций, бухгалтерского учета и отчетности для банковской системы. Основными из них являются правила кредитования предприятий и хозяйственных организаций коммерческими банками. Они же предусматривают и осуществление контрольных функций за своевременным возвратом предоставленных средств и их расходом по целевому назначению.

При организации налично-денежного обращения важно соблюдение правил ведения кассовых операций, которые содержат порядок обращения с наличными деньгами в хозяйствах и банках, расчеты лимитов оборотных касс, условия инкассации сверхлимитной денежной наличности.

Правила бухгалтерского учета включают требования к эмиссионным, расчетным, кредитным и кассовым операциям по соответствующим счетам Центрального и коммерческих банков. ЦБ РФ согласно закону имеет право запрашивать и получать у кредитных организаций необходимую информацию об их деятельности и соответствующие разъяснения.

Банк публикует свою статистическую и аналитическую информацию о банковской системе РФ.

ЦБ РФ осуществляет государственную регистрацию кредитных организаций: выдает и отзывает лицензии кредитных организаций и организаций, занимающихся их аудитом.

Основными сферами регулирования банковской деятельности ЦБ РФ выступают лицензирование и регистрация банков и кредитных учреждений, а также установление экономических нормативов, которых должны придерживаться коммерческие банки в своей деятельности.

Лицензирование банковской деятельности ЦБ РФ означает, что банковская деятельность признается законной лишь при наличии специальной лицензии, выдаваемой ЦБ РФ. Это требование обусловлено защитой интересов вкладчиков средств, аккумулированных в банках и составляющих основной ресурс для их активных операций.

Правила лицензирования предусматривают обязательность представления учредителями банковских учреждений в ЦБ РФ соответствующих документов, после рассмотрения которых в течение определенного периода времени (не более 6 месяцев) принимается соответствующее решение. Лицензии выдаются только кредитным учреждениям, располагающим квалифицированными кадрами, после чего ЦБ РФ регистрирует их в книге государственной регистрации. При несоблюдении банком или кредитным учреждением установленных требований к деятельности и состоянию учета Банк России имеет право отозвать лицензию.

ЦБ РФ осуществляет надзор за деятельностью кредитных организаций, включающий в себя систему мер, с помощью которых государство через него обеспечивает стабильное и безопасное функционирование банковской системы и финансовых рынков в целом. Это производится с целью своевременного выявления и предотвращения ситуаций, угрожающих интересам вкладчиков и других кредиторов, и отрицательно влияющих на стабильность банков.

ЦБ РФ устанавливает экономические нормативы для банков и кредитных учреждений. Их назначение состоит в регулировании объемов риска, которые берет на себя банк, и создании системы безопасности на случай возникновения убытков. Система экономических нормативов направлена на обеспечение устойчивого функционирования каждого отдельного банка и стабильности всей банковской системы. В законе приводится подробный перечень таких нормативов, даются их определения и характеристики.

Содержание обязательных нормативов уточняется в Инструкции ЦБ РФ «Об обязательных нормативах банков» № 110-И от 16 января 2004 г., а также последующими изменениями и дополнениями к ней.

Нормативы позволяют оценить состояние капитала, источники ресурсов и их соотношения с активами. Контроль их соблюдением возлагается на главные управления (национальные банки) ЦБ РФ по месту нахождения корреспондентского счета кредитной организации. Он осуществляется на основании месячных балансов кредитных организаций.

Регистрация эмиссии ценных бумаг кредитными организациями в соответствии с федеральными законами — важная функция ЦБ РФ. Продажа облигаций этих займов осуществляется банками-дилерами, состав которых определяют ЦБ РФ и Министерство финансов. Она производится предприятиям, организациям, учреждениям и населению, коммерческим банкам и собственно ЦБ РФ.

ЦБ РФ осуществляет валютное регулирование, определяет порядок осуществления расчетов с иностранными государствами, осуществляет валютный контроль. В соответствии с Законом РФ «О валютном регулировании и валютном контроле» от 10 декабря 2003 г. с изменениями и дополнениями и федеральными законами ЦБ РФ выдает лицензии кредитным учреждениям на право осуществления валютных операций, издает нормативные акты, обязательные к исполнению в РФ резидентами и нерезидентами, устанавливает единые формы учета, отчетности, документации и статистики валютных операций. Кроме того, он определяет:

- режим в отношении иностранной валюты — сферу и порядок обращения ее и ценных бумаг в иностранной валюте,

- правила проведения резидентами и нерезидентами операций с иностранной валютой и ценными бумагами в иностранной валюте,

- порядок обязательного перевода, ввоза и пересылки в Россию иностранной валюты и ценных бумаг российскими резидентами,

- условия открытия для российских резидентов счетов в иностранной валюте в банках за пределами России.

В отношении валюты Российской Федерации (рублей) он определяет:

порядок приобретения и использования рублей нерезидентами на территории РФ;

- правила проведения нерезидентами операций с рублями и рублевыми ценными бумагами;

- порядок вывоза и пересылки из России рублей и рублевых ценных бумаг резидентами и нерезидентами (совместно с Минфином и Федеральной таможенной службой);

- порядок вывоза и пересылки в Россию рублей и рублевых ценных бумаг резидентами и нерезидентами.

ЦБ РФ наряду с Правительством РФ является органом валютного контроля, которому подотчетны агенты валютного контроля в лице уполномоченных коммерческих банков. Закон также определяет, что ЦБ РФ:

- представляет интересы РФ во взаимоотношениях с центральными банками других стран, а также в международных банках и иных международных валютно-финансовых организациях;

- выдает разрешения на создание банков с участием иностранного капитала и филиалов иностранных банков, а также осуществляет аккредитацию представительств иностранных кредитных организаций на территории Российской Федерации;

- имеет право открывать свои представительства в иностранных государствах;

- устанавливает и публикует официальные котировки ино­странных валют по отношению к рублю.

ЦБ РФ составляет платежный баланс страны для осуществления контроля состояния внешней торговли, платежей и золотовалютных резервов. Он отражает соотношение платежей и поступлений в страну иностранной валюты, на основе чего рассчитывается сальдо баланса, что имеет большое значение для курса рубля по отношению к иностранным валютам и оказывает воздействие на него.

Все вышеперечисленные функции ЦБ РФ тесно взаимосвязаны. Для их осуществления он проводит анализ и прогнозирование состояния экономики РФ в целом и по регионам.

В соответствии с законом для выполнения возложенных на него функций ЦБ РФ предоставлено право осуществлять следующие операции:

- предоставление кредитов на срок не более одного года под обеспечение ценными бумагами и другими активами;

- покупка и продажа чеков, векселей, имеющих товарное происхождение, на срок не более 6 месяцев;

- покупка и продажа государственных ценных бумаг на открытом рынке, а также облигаций, депозитных сертификатов, иностранной валюты и денежных документов в иностранной валюте;

- покупка, хранение и продажа драгоценных металлов и иных валютных ценностей;

- открытие счетов в российских и иностранных кредитных организациях в России и за границей;

- ведение расчетных, кассовых и депозитных операций;

- выдача гарантий и поручительств;

- выставление чеков и векселей в любой валюте;

- осуществление операций на комиссионной основе.

Обеспечением для кредитов ЦБ РФ могут быть золото и другие драгоценные металлы в различной форме; иностранная валюта; векселя в российской и иностранной валюте со сроками погашения до шести месяцев; государственные ценные бумаги. Списки векселей и государственных ценных бумаг, выступающих обеспечением, определяются Советом директоров.

Законом предусмотрено осуществление ЦБ РФ операций по обслуживанию представительных и исполнительных органов государственной власти, органов местного самоуправления, их учреждений и организаций, государственных и внебюджетных фондов, воинских частей, военнослужащих, служащих самого банка и других лиц. Вместе с тем закон запрещает ЦБ РФ, если не считать некоторых специально оговоренных исключений, осуществлять банковские операции с юридическими лицами, не имеющими лицензии на проведение банковских операций, и физиче­скими лицами; приобретать доли (акции) кредитных и иных организаций; осуществлять операции с недвижимостью; заниматься торговой и производственной деятельностью. Он не имеет права выдавать кредиты на финансирование дефицитов бюджетов субъектов РФ, местных бюджетов и государственных внебюджетных фондов.

Инструменты и методы денежно-кредитной политики центрального банка. Банк России осуществляет денежно-кредитную политику с помощью инструментов, которые за­креплены за ним законодательно: процентные ставки по операциям Банка России; нормативы обязательных резервов, депонируемых в Банке Рос­сии; операции на открытом рынке; рефинансиро­вание банков; валютные интервенции; установле­ние ориентиров роста денежной массы; прямые количественные ограничения; эмиссия от своего имени облигаций.

Инструменты можно классифицировать:

- по форме воздействия - прямые и косвенные;

- объектам воздействия - предложение денег и спрос на деньги;

- характеру регулируемых параметров — количественные и качественные.

Все эти методы используются в единой системе и в свою очередь делятся на две группы:

общие, влияющие на рынок ссудных капиталов в целом,

и селективные (выборочные), предназначенные для регулирования конкретных видов кредита или кредитования отдельных отраслей, крупных фирм и т. д.

К общим относятся учетная (дисконтная) политика, операции на открытом рынке, изменение норм обязательных резервов банков, эмиссия облигаций от своего имени, к селективным - установление количественных параметров на кредиты приоритетных отраслей; создание специальных кредитно - финансовых учреждений, осуществляющих кредитование приоритетных отраслей по более низким процентным ставкам и пользующихся льготами при переучете векселей в центральном банке; распро­странение различного рода льгот на кредитные учреждения, предоставляющие кредиты приоритетным сферам экономики.

К прямым инструментам относятся: установление ориентиров роста денежной массы; эмиссия облигаций ЦБ РФ от своего имени.

Процентные ставки Банка России — это минимальные ставки, по которым ЦБ РФ осуществляет свои операции. В соответствии с законом они могут устанавливаться по различным видам операций (иногда ЦБ РФ проводит процентную политику без фиксации процентной ставки). Этот инструмент используется с целью воздействия на рыночные процентные ставки для укрепления национальной денежной единицы России — рубля.

Процентные ставки Центрального банка активно используются в случаях нарушения равновесия платежного баланса и обострения валютных кризисов.

На протяжении 1991—2008 гг. ЦБ РФ неоднократно изменял ставку рефинансирования в зависимости от условий, складывающихся на денежном рынке в рамках установленных пределов. ЦБ РФ неоднократно понижал ставку рефинансирования.

С 14 июля 2008 г. ставка рефинансирования установлена на уровне 11% годовых (в промышленно развитых странах этот показатель составляет 6—8% годовых).

Одним из старейших и наиболее распространенных методов регулирования денежно-кредитной политики является изменение норм резервных требований (применяется в зарубежной практике с 1913 г.). Для поддержания объема денежной массы в заданных параметрах регулирования ликвидности банков и снижения уровня инфляции центральные банки используют изменения норм обязательных резервов коммерческих банков, находящихся на счетах в центральном банке в качестве обеспечения их обязательств по депозитам.

Резервные требования представляют собой обязательные отчисления, производимые

коммерческими банками от суммы привлеченных средств и депонируемые в Банке России.

Согласно закону «О Центральном банке Российской Федерации (Банке России)» нормативы обязательных резервов, депонируемых в последнем, не должны превышать 20% обязательств кредитной организации, но могут быть дифференцированными для различных кредитных организаций. Порядок депонирования устанавливается Советом директоров ЦБ РФ.

Механизм обязательного резервирования проявляется в депонировании (замораживании) части кредитных ресурсов коммерческих банков, т. е. происходит фактическое изъятие этой суммы из банка.

Депонированные в ЦБ РФ средства при отзыве у кредитных организаций лицензий на совершение банковских операций используются для погашения обязательств кредитной организации перед вкладчиками

Порядок формирования фонда обязательных резервов и нормы резервирования не являются постоянными и периодически пересматриваются, как и сам порядок расчета обязательных резервов коммерческих банков.

В течение последних лет ЦБ РФ проводил политику, направленную на постепенное сближение нормативов обязательных резервов по привлеченным средствам на счета в рублях и в иностранной валюте для всех банков

Операции на открытом рынке предполагают куплю-продажу ценных бумаг: казначейских векселей, государственных облигаций и прочих государственных ценных бумаг, а также краткосрочные операции с ценными бумагами с совершением позднее обратной сделки.

Центральный банк, проводя операции на открытом рынке, увеличивает (при покупке ценных бумаг) или уменьшает (при продаже ценных бумаг) объем собственных резервов коммерческих банков в отдельности и банковской системы в целом, что вызывает изменения стоимости кредита и, как следствие, спроса на деньги. Операции на открытом рынке широко используются в США, Германии и Великобритании.

По форме проведения рыночные операции Центрального банка с ценными бумагами могут быть прямыми или обратными. Первые представляют собой обычные операции по покупке или продаже государственных облигаций и других обязательств, казначейских векселей, в некоторых странах частных векселей и векселей центрального банка. Вторые (РЕПО) заключаются в купле - продаже центральным банком ценных бумаг с обязательным совершением обратной сделки по заранее установленному курсу.

В дальнейшем операции РЕПО могут стать основным инструментом регулирования ликвидности банковской системы.

Рефинансирование ЦБ РФ коммерческих банков, т.е. кредитование банков, учет и переучет векселей, когда банки испытывают временные финансовые трудности, является одним из инструментов предоставления дополнительной ликвидности банковской системе. Оно осуществляется на рыночных условиях путем проведения кредитных аукционов, предоставления ломбардных кредитов и переучета векселей.

Кредиты рефинансирования различаются в зависимости от:

- формы обеспечения ( ломбардные и учетные );

- методов предоставления (прямые кредиты и кредиты, предоставляемые на основе проведения аукционов);

- сроков предоставления (среднесрочные – на 3-4 месяца и краткосрочные - на 1 день или несколько дней).

Ломбардный кредит – форма рефинансирования, при которой ЦБ РФ предоставляет ссуды под залог. Эти операции являются ссудами под залог движимого объекта, под которым выступают надежные ценные бумаги, котируемые на бирже, а также векселя. Список ценных бумаг, принимаемых в залог, определяется ЦБ РФ. Ломбардный кредит выдается на определенный период от 1 до30 календарных дней. Коммерческий банк за пользование им платит процент, ставка которого утверждается ЦБ РФ.

Переучет векселей – способ рефинансирования, основанный на использовании векселей. В разных странах вексель применяется как инструмент оформления кредита, предоставляемого поставщиком покупателю в товарной форме. При этом он выступает как кредитный и расчетный инструмент. Учитывая преимущества векселя, коммерческие банки покупают у своих клиентов векселя, основанные на реальных товарных сделках. Учет векселей привел к развитию переучетных операций. Банк России, определяя свою учетную ставку, может косвенно воздействовать на ставки коммерческих банков и снижать или увеличивать лимиты вексельного кредитования.

Банк России для изъятия лишней ликвидности банков в последние годы использует такой инструмент денежно-кредитной политики, как депозитные операции, которые позволяют Банку России оперативно привлекать в депозиты временно свободные денежные средства банков и тем самым практически мгновенно нейтрализовать их возможное влияние на валютный рынок.

ЦБ РФ является основным органом валютного регулирования в РФ. Его валютная политика определяется экономической и политической ситуациями в стране, состоянием ее платежного баланса и денежного обращения, а также внешними обязательствами, являющимися результатом участия страны в международных валютно-кредитных организациях.

ЦБ РФ разрешено проводить валютные интервенции, т. е. куплю -продажу иностранной валюты на валютном рынке для воздействия на курс рубля и на суммарный спрос и предложение денег. Для регулирования валютного курса может быть использована дисконтная политика, которая осуществляется путем понижения или повышения официальной учетной ставки ЦБ РФ. Валютные ограничения также являются одной из форм валютного регулирования и используются в случаях недостаточности и неэффективности валютных интервенций.

Формирование и поддержание на должном уровне золотовалютных резервов страны имеет важное значение. Они применяются для проведения международных расчетов и валютных интервенций, служат обеспечением стабильности национальной валюты. Официальные золотовалютные резервы состоят из золота, иностранных валют, специальных прав заимствований и нетто-позиций в Международном валютном фонде.

Исходя из задач по управлению платежеспособным спросом Центральный банк устанавливает целевые ориентиры прироста денежной массы в обращении, осуществляя прямое влияние на денежно-кредитную политику. «Банк России может устанавливать ориентиры роста одного или нескольких по­казателей денежной массы исходя из основных направлений единой государственной денежно - кредитной политики" (Ст. 42 Закона «О Центрально банке»). Размеры денежной массы находятся в прямой зависимости от политики Цен­трального банка и в тоже время тесно связаны с общим изменением экономиче­ской ситуации в стране. Таким образом, путем воздействия на величину денеж­ной массы Банк России имеет возможность влияния на динамику экономиче­ских показателей.

1.