Вопрос 1. Сущность и значение государственного и муниципального кредита.

В целях бесперебойного финансирования многообразных потребностей общества государство может привлекать к покрытию своих расходов свободные финансовые ресурсы экономических субъектов и средства населения.

Государственный и муниципальный кредит - это специфические финансовые отношения по поводу перераспределения стоимости валового внутреннего продукта и части стоимости национального богатства, связанные с формированием дополнительного к бюджету фонда финансовых ресурсов и использованием бюджетных средств на возвратной основе или для обеспечения гарантий, в которых государственные и местное органы власти выступают как заемщики, гаранты или кредиторы.

Особенность государственного и муниципального кредита как финансовой категории состоит в возвратности, срочности и платности предоставляемых взаймы средств. Однако эти отношения нельзя смешивать с банковским кредитом. Ссудный капитал используется для кредитования хозяйственных субъектов в целях обеспечения бесперебойности процесса расширенного воспроизводства и повышения его эффективности. Банковское кредитование отражает производительное в основном ис­пользование банковского капитала (или на цели развития социальной инфраструктуры производственных коллективов). Использование кредитных ресурсов как капитала создает условия для погашения кредита и выплаты процентов за счет увеличения производимой добавленной стоимости.

Когда речь идет о государственном и муниципальном кредите, то взятые взаймы денежные средства поступают в распоряжение органов государственной власти и местного самоуправления, превращаясь в их дополнительные финансовые ресурсы. Они направляются, как правило, на покрытие бюджетного дефицита, являются источником погашения государственных и муниципальных заимствований, а выплата процентов по ним осуществляется за счет средств бюджета. Государственный и муниципальный кредит, связанный с функционированием властных структур и движением бюджетных средств, выражает часть финансовых отношений общества.

Государственный и муниципальный кредит выражает отношения вторичного распределения стоимости валового внутреннего продукта и части стоимости национального богатства. В сферу государственных и муниципальных кредитных отношений попадает только часть доходов и денежных фондов, сформированных на стадии первичного распределения. Обычно ими являются временно свободные денежные средства населения и организаций, не предназначенные для текущего потребления.

Государственный и муниципальный кредит может быть внутренним и внешним. Основная доля государственных и муниципальных расходов осуществляется в национальной валюте, поэтому преимущественное развитие получает внутренний государственный и муниципальный кредит. Но широкое международное разделение труда, обмен технологиями и научно-техническими идеями, оказание финансовой помощи иностранным государствам - все это обусловливает интенсивное развитие международного государственного кредита.

В соответствии с характером операций государственные и муниципальные кредитные отношения проявляются в форме государственных и муниципальных заимствований, государственных и муниципальных гарантий, государственных и муниципальных кредитов.

Государственные и муниципальные заимствования осуществляются в виде займов и кредитов. Государственные и муниципальные займы характеризуются тем, что временно свободные денежные средства населения и юридических лиц привлекаются путем выпуска и реализации государственных и муниципальных ценных бумаг.

Для кредитов, привлекаемых органами государственной и местной власти, характерно то, что инвесторы непосредственно (не опосредствуя эти операции покупкой государственных и муниципальных ценных бумаг) передают часть кредитных ресурсов на покрытие расходов органов исполнительной власти различных уровней. Прямое заимствование средств может производиться, в частности, среди государ­ственных и коммерческих банков, международных финансовых организаций, правительств иностранных государств.

Государственные и муниципальные гарантии предоставляются по займам и кредитам, привлекаемым органами власти субъектов Федерации, органами местного самоуправления, экономическими субъектами. Государственные и местные органы гарантируют не только безусловное погашение займов (кредитов), но и выплату процентов по ним. В этом случае речь идет о гарантированных заимствованиях.

Государственные и муниципальные кредиты предоставляются за счет бюджетных средств экономическим субъектам, региональным и местным органам власти, иностранным государствам, международным организациям. При этом в зависимости от категории заемщика различают бюджетные кредиты, бюджетные ссуды и собственно государственные кредиты. Средства, предоставляемые на возвратной основе российским юридическим лицам, получили название бюджетные кредиты. Если заемщиком является российский орган власти, то это - бюджетная ссуда. Финансовую помощь иностранным государствам, их юридическим лицам и международным организациям называют государственными кредитами.

Использование государственных и муниципальных заимствований и гарантий ведет к образованию государственного и муниципального долга. Предоставленные государственные и муниципальные кредиты формируют государственные (муниципальные) финансовые активы или долг перед соответствующим органом власти.

Государственный и муниципальный долг выражает собой финансовые обязательства, вытекающие из государственных и муниципальных заимствований и гарантий, предоставленных органами власти по обязательствам других лиц.

В реальной практике государственный и муниципальный долг выражает на определенную дату результат взаимосвязей органов власти Российской Федерации с физическими и юридическими лицами (резидентами и нерезидентами), иностранными государствами и международными организациями в части формирования заимствованных и гарантированных средств для удовлетворения государственных и муниципальных по­требностей Российской Федерации.

Различают капитальный, основной и текущий государственный и муниципальный долг. Капитальный долг представляет собой всю сумму выпущенных и непогашенных долговых обязательств государственных и местных органов власти и гарантированных ими долговых обязательств других лиц, включая начисленные проценты, которые должны быть выплачены по этим обязательствам; основной долг - это номинальная стоимость всех долговых обязательств органов власти и гарантированных ими заимствований; текущий - предстоящие расходы по выплате доходов кредиторам по всем долговым обязательствам, принятым на себя государственными и муниципальными органами, и по погашению обязательств, срок оплаты которых наступил.

Как и сами долговые отношения государственный и муниципальный долг может быть внутренним и внешним. Внутренний долг формируется на основе отношений с юридическими и физическими лицами - резидентами, внешний - на основе отношений с иностранными государствами, их юридическими и физическими лицами, международными организациями.

Согласно существующим уровням власти различают государственный долг федеральный и региональный, муниципальный долг.

Государственные и муниципальные финансовые активы представляют собой результат на определенную дату взаимосвязей органов власти с организациями-резидентами, органами власти других уровней, иностранными государствами и их юридическими лицами, международными организациями по поводу использования бюджетных средств на возвратной основе. Финансовые активы могут быть внутренними и внешними, а по уровням власти - федеральными, региональными и муниципальными.

Выражаемые государственным и муниципальным кредитом финансовые отношения затрагивают интересы властных структур, всего многообразия юридических и физических лиц, правительств иностранных государств и международных организаций. Они оказывают влияние на состояние государственных и муниципальных финансов, денежного обращения, инвестиционного климата, структуру потребления, развитие международного сотрудничества и на многие другие элементы социально-экономической жизни общества. Этим объясняется существенная и многогранная роль государственного и муниципального кредита в развитии страны.