Лекция

Документы предусмотренные составлением финансового плана:

1) Составляющийся баланс

2) План по прибылям и убыткам

3) План по движению денежных средств

1,2,3 составляются в рамках проекта (для проекта).

Финансовый план по проекту приблизительно на 5 лет. Необходимость составления финансового плана проекта диктуется следующим обстоятельством: необходимо посмотреть как «будет жить» проект в современных условиях российской экономики.

Идея финансового плана – разработка документов 1-3

Финансовый план проекта ≠ финансовый план компании Баланс

Табл.7

Актив	Пассив
1. Внеоборотные активы	3. Собственный К
- ОФ	- Уставной К
- Незавершенное производство	- Резервный К
- прочие (LS финансовые вложение в ц.б.)	- Нераспределенная прибыль
2. Оборотные активы	4. LR обязательства
- Запасы	5. SR заемные средства
- Дебетовая задолженность	- SR кредиты и займы
- Денежные средства	- Кредитовая задолженность
Валюта баланса	Валюта баланса

Где мы берем информацию для заполнения документа (баланса):

ОФ определяются на основе информации о капитальных вложениях по годам проектного периода, при этом составляется график осуществления строительных работ и создания производственных фондов. Следует иметь в виду, что будет иметь место незаконченное строительство объектов, которые отражаются в строке «незавершенное строительство» Для оценки запасов, дебетовой задолженности в балансе принимаем продолжительность одного оборота по запасам и по дебиторской задолженности на основе анализ этих показателей за 3 последних года работы компании на рынке (см.

дальше). Расчет денежных средств по проекту проводится на основе анализа и формирования SR задолженности по проекту (раздел 5), при этом примем, что денежные средства будут равны 20% от текущей задолженности. Размер уставного капитала в балансе отражается по пакету эмиссии акций, выпущенных для конкретного проекта.

Резервный капитал принимаем в размере 5% от уставного капитала

Нераспределенная прибыль принимаем по расчету экономического эффекта проекта. Есть чистая прибыль, с выделением из нее дивидендов (если они будут действительно выплачиваться). В этом случае необходимо изучить дивидендную политику компании. Информация о долгосрочных обязательствах принимаемых по рассмотренным в проекте схемам финансирования. Долгосрочные обязательства определяются при составлении схемы обслуживания долга для финансирования оборотных активов.

Кредитная задолженность определяется периоду оборота кредитной задолженности (смотри следующий раздел).

Движение денежных средств (денежный поток делится на приток и отток)

Табл.8

Показатели	1	2	3	4	5
1. Операционная деятельность
приток:
- выручка
отток:
- оплата труда (з/п)
- оплата материалов
- оплата энергии
- налоги
Чистый ДП от операционной деятельности
2. Инвестиционная деятельность:
приток
отток
- приобретение ОФ (оборудование, машины)
- капитальные вложения на строительство
Чистый ДП от инвестиционной деятельности (отриц.)
3. Финансовая деятельность:
приток:
- взятие кредита
- разнообразные инвесторы
отток:
- оплата %
- выплата суммы кредитов
Чистый ДП от финансовой деятельности
Чистый ДП

Чистый денежный поток от любой деятельности:

ЧДП = Приток денежных средств – отток денежных средств

Суммарный чистый денежный поток:

ЧДП = ЧДП_опер + ЧДП_инвест + ЧДП_фин

План по прибылям и убыткам

От проекта рассчитываемом на основе формы №2 отчета компании (проектоустроителя)

Табл.9

показатели	годы
показатели	1	2	3	4	5
1. Выручка
2. Затраты (текущие)
3. Амортизационные отчисления
4. Прибыль
5. Налоги
6. Чистая прибыль
7. Денежный поток

<< | >>

↑

Источник: Лекции по инвестициям. 2020

Еще по теме Лекция:

- Инвестиции - Основы финансов -