Лекция Экономический анализ

Цель экономического анализа – оценка эффективности проекта с точки зрения общества (национальной экономики).

Сходства и различия экономического и финансового анализа.

Табл.10

Сходства	Различия
Схема оценки	Цели
Критерий оценки проекта	Трактовка налогов и платежей, субсидий, дотаций, пособий
	Трактовка кредитных операций внутри страны
	Формирование выгод и затрат проекта

Структура выгод и затрат.

Выгоды

Табл.11

Материальные выгоды:	Нематериальные выгоды
Увеличение объема продукции	Рост уровня образования
Увеличение качества продукции	Улучшение здоровья
Изменение вида продукции	Повышение возможностей для отдыха
Уменьшение издержек у производителя	Повышение уровня жизни и др.
Уменьшение издержек у потребителя
Предотвращение потерь и т.д.

Затраты

Табл.12

Материальные затраты	Нематериальные затраты
Потребление ресурсов (оборудование, труд, земли и т.д.)	Ухудшение здоровья
	Ухудшение экологии
	Рост безработицы и т.д.

Дерево решений для расчета экономических цен.

Цены экспортного и импортного паритета

Виды ресурсов

Товары внешнеторгового оборота

Прямые трансферты (исключить)

Товары внутреннего рынка

Имеет денежную оценку

Не имеет денежной оценки

Схема.2

Паритетные цены – это цены, приведенные к какой-нибудь одной географической точке (чаще используют цены «у ворот проекта» для оценки проекта).

Схема.3

К трансфертам относящихся государству: налоги, подобные налогам платежи (обязательные платежи – обязательное страхование); проекту от государства – субсидии, дотации и другие выплаты.

Получение иностранного кредита – доход всей страны, возвращение кредита и уплата процентов – расход страны. Следовательно, расчеты с иностранными банками нужно учитывать, расчеты с российскими банками не учитывается в экономическом анализе.

Чтобы исключить трансферты (налоги и субсидии), то:

Финансовая цена (которую реально заплатили) + субсидии – налоги = экономическая цена.

Кроме налогов и субсидий искажения цен вносит установление квот и ограничений на торговлю, монополизм и фиксирование уровня цен на некоторые виды товаров.

Мировые цены отображают истинную экономическую ценность товаров. Валютный курс не отражает ценность товара.

Чтобы ценность внутреннего и внешнего рынка были одинаковы, существует стандартный коэффициент преобразования:

ФОБ = стоимость товара + доставка на борт судна + погрузка

Для проекта (+ транспорт до границы РФ + доставка на борт судна + разгрузка + хранение + различные налоги, пошлины + транспорт до проекта).

Табл.13

Уплачиваем:

+ Включаем в цену, – удаляем

Финансовый анализ	Экономический анализ	* на стандартный коэффициент преобразования, чтобы перевести финансовые бурли в экономические (мировые)
+ цена ФОБ * официальный валютный курс	+ -//-
+ транспорт до границы РФ * официальный валютный курс	+ -//-
+ разгрузка, хранение	+ -//-
+ налоги, пошлины
Транспорт до проекта	+ -//-
Финансовая цена у ворот проекта	Экономическая цена у ворот проекта

При расчете экономической цены на основе цен экспортного или импортного паритета:

- цены мирового рынка переводят в рубли по официальному валютному курсу

- трансфертные платежи не учитываем

- цены внутреннего рынка умножаются на коэффициент стандартного преобразования.

<< | >>

↑

Источник: Лекции по инвестициям. 2020

Еще по теме Лекция Экономический анализ:

- Инвестиции - Основы финансов -