40. Основные понятия финансовых рынков

Все рассмотренные выше субъекты (государство, предприятие, физические лица) взаимодействуют между собой как непосредственно, так и через финансовые рынки.

С помощью финансовой системы происходит, в основном, первичное распределение ВНП, а также его перераспределение с помощью налоговой системы и трансфертов.

Интересы инвесторов и заемщиков в корне различны. Инвесторы заинтересованы в сохранении денежных средств и получении дохода, то есть их интересуют надёжность и доходность тех инструментов, в которые они вложили свои денежные средства, а также способность этих инструментов вновь превращаться в денежные средства, т.е. ликвидность финансовых инструментов. У заёмщиков противоположные интересы: низкая стоимость денежных ресурсов; длительные сроки их использования;

От владения финансовыми инструментами инвесторы могут получать 2 вида дохода: инвестиционный доход, т.е. доход, который непосредственно определяется данными инструментами (процент, дивиденд на фондовом рынке, дисконт и т.д.); спекулятивный доход, т.е. доход от перепродажи финансовых активов. В первом случае происходит торговля будущими доходами, а во втором случае – торговля отрицательным товаром (рисками), когда покупателями рисков являются спекулянты или страховые организации.

Каждый финансовый рынок включает в себя следующие элементы: участников; организационную структуру; присущий данному рынку финансовый инструмент, который выделяет данный рынок среди других рынков; методы и порядок, функции финансовых рынков; законодательную базу, которая регулирует деятельность финансовых рынков; орган надзора для контроля за выполнением законодательной базы.

Финансирование инвесторами заёмщиков может быть прямым и косвенным. При прямом финансировании непосредственно производится продажа финансовых инструментов заёмщикам инвесторами. Косвенное финансирование производится через финансовых посредников.

Участниками любого финансового рынка могут быть: физические лица; предприятия и организации; органы государственной власти; органы управления муниципальных образований; международные организации. В связи с международным характером отношения на финансовых рынках наряду с национальным финансовым законодательством действует международное финансовое право. Международное право имеет всегда приоритет перед национальным законодательством.

Операции на финансовых рынках происходят между субъектами (участниками) финансовых отношений с помощью специальных форм, которые называются финансовыми институтами. Причём некоторые финансовые институты, присущие определённому финансовому рынку, участвуют в работе других финансовых рынков в качестве участников. Например, коммерческие банки, которые являются кредитными организациями, т.е. институтами кредитного рынка, уже в качестве субъектов финансовых отношений действуют на фондовых, страховых, валютных рынках. Но все такие возможности чётко регламентируются законодательством.