Международные публичные финансы

1. Понятие и структура международных финансов.

Мировые финансы возникли в результате распространения финансовых отношений на мирохозяйственные связи, это следствие появления и развития.

Финансовые подсистемы мировой экономики.

Мировые финансы, являясь частью мировой экономики, представляют собой совокупность финансовых ресурсов мира (1185 стран).

Мировые финансовые ресурсы – это ресурсы, используемые в международных экономических отношениях.

Особенность международных финансов в отличие от государственных финансов, а также финансов фирм и финансов домохозяйства заключается в том, что они представлены множеством субъектов. Финансовые ресурсы мира находятся преимущественно в обращении, образуя мировой финансовый рынок (МФР).

В состав международных финансов можно выделить публичные и частные финансы.

Субъектами публичных финансов являются лица, признанные таковыми согласно нормам международного (публичного) права, а именно: суверенные государства; нации и народы, борющиеся за создание самостоятельного государства (Полистинский); межгосударственные организации; государственные образования (например, Ватикан); вольные города.

Основными субъектами международных частных финансов являются национальные и иностранные физические и юридические лица государства (и их институты), а также созданные ими организации.

По срокам обращения финансовых активов выделяются следующие сегменты МФР:

- валютный (краткосрочный) рынок и рынок капитала (долгосрочный). Существуют также финансовые активы, нацеленные на пребывание на денежном рынке только с целью получения максимальной прибыли, в том числе за счет целенаправленных спекулятивных операций.

Выделяют следующие признаки классификации:

1) характер субъектов в операциях;

2) цели и мотивы участия;

3) типы элементов и их характеристики;

4) страны происхождения субъектов;

5) типы инвесторов и должников.

Участники рынка делятся:

- на прямых (непосредственных);

- косвенные (опосредованных).

К прямым участникам относятся те, кто заключает сделки за свой счет и (или) за счет и по поручению клиентов, то есть косвенных участников, не заключающих самостоятельных сделок.

По мотивам и целям участия на рынке различают:

- хеджеров;

- спекулянтов;

- трейдеров;

- арбитражеров.

Хеджеры проводят операции хеджирования, предназначенные для защиты валютной выручки от валютно-курсового риска.

Спекулянты заключают сделки исключительно с целью заработать на благоприятном движении курсов, у них нет намерения страховать операции.

Трейдеры в своей деятельность используют колебания курса по одному или нескольким контрактам и, по сути, противоположны действиям хеджеров.

Арбитражеры осуществляют финансовые операции на одном рынке с одновременным проведением противоположной операции на другом в целях извлечения прибыли на разнице курсов на разных рынках и в разные периоды. В зависимости от стран происхождения участники МФР подразделяются на развитые, развивающиеся страны, международные институты и оффшорные центры (зоны).

Оффшорные центры (зоны), где действуют налоговые, валютные и другие льготы для тех нерезидентов, которые базируют свои счеты и фирмы на этих территориях, но финансовые операции осуществляют с другими странами.

Среди участников МФР по типу инвесторов выделяют две основные группы:

- частные;

- институциональные.

Частные инвесторы – это физические лица, которые стремятся к диверсификации своих сбережений или увеличению процентного дохода путем приобретения различных финансовых активов.

Диверсификация – стратегическая ориентация на создание портфеля ценных бумаг.

Институциональные – инвесторы – это профессиональные участники финансовых рынков. К институциональным инвесторам относятся: банки (центральные, инвестиционные, коммерческие), государственные учреждения, международные финансовые институты, пенсионные фонды, страховые фонды и компании (в т.ч. оффшорные).

Важнейшей частью МФР является мировой валютный рынок (МВР), представляющий собой совокупность денежных требований и обязательств нерезидентов друг к другу.

МВР сложился в связи с возникновением и развитием мировой валютной системы (МВС):

- исторически сложившейся формой организации международных денежных отношений.

МВС включает в себя следующие основные элементы:

- мировой денежный товар и международные ликвидные активы;

- валютный курс;

- валютные рынки;

- международные валютно-финансовые организационные институты;

- межгосударственные договоренности.

Под мировым денежным товаром понимается принимаемый каждой страной эквивалент выведенного из нее богатства и обслуживающий ее международные отношения.

Первым товаром выступает – золото, затем национальные валюты ведущих стран.

2.