52. Организация кредитной системы. Функции и операции центральных банков, их роль в денежно-кредитной системе

Кредитную систему образуют: центральный банк (ЦБ), который управляет кредитной системой; система коммерческих банков; небанковские специализированные коммерческие организации; филиалы и представительства иностранных банков; кредитное законодательство.

Основная функция центральных банков – стабилизация денежного обращения и денежной системы. Становление ЦБ, выполняющих современную роль в денежной системе, произошло только в середине двадцатого века. К этому времени все центральные банки, которые раньше были частными, были национализированы и все они приобрели соответствующий их функциям юридический статус. Основными функциями ЦБ в настоящее время являются: защита и обеспечение устойчивости национальной валюты; развитие и обеспечение эффективного и надежного функционирования платежной системы. развитие и укрепление кредитной системы.

Для выполнения своих функций центральные банки разрабатывают и проводят совместно с правительствами единую государственную денежно-кредитную политику. Они наделяются монопольным правом эмиссии денег, организуют наличное и безналичное денежное обращение, устанавливают правила проведения операций коммерческих банков, организацию кредитной системы, обслуживают государственные финансы, образуют золотовалютные резервы, осуществляют надзор за кредитной системой, осуществляют валютное регулирование и валютный контроль. Основными инструментами и методами, с помощью которых ЦБ осуществляют свои функции, являются: рефинансирование кредитных организаций; процентные ставки по операциям ЦБ; нормативы обязательных резервов и прямые количественные ограничения; операции на открытом рынке (покупка и продажа облигаций государственных займов); эмиссия облигаций от своего имени; девизные операции (покупка и продажа валюты); установление ориентиров роста цен и денежной массы; проведение расчетных, кассовых и депозитных операций, выдача поручительств и банковских гарантий.

Обеспечением кредитов центральных банков выступают золотовалютные резервы ЦБ. В то же время ЦБ не имеет права заниматься кредитованием физических и юридических лиц, не занимается торговой и промышленной деятельностью, не производит операции с недвижимостью. Получение прибыли не является целью ЦБ, полученная прибыль используется на выполнение его функций.

Клиентура ЦБ – коммерческие банки, имеющие в ЦБ корреспондентские счета, на которых сосредоточены резервы коммерческих банков (КБ). ЦБ осуществляет кредитование коммерческих банков по ставке, которая называется учетной ставкой или ставкой рефинансирования. Центральные банки государств обслуживают государственный долг и при необходимости (при дефиците бюджета) осуществляют эмиссию денег, а также кредитуют государство, размещая облигации государственных займов.

Источником формирования ресурсов ЦБ является эмиссия денег, остатки на счетах коммерческих банков и государства. Центральные банки не платят коммерческим банкам проценты по их остаткам на корреспондентских счетах, но осуществляют бесплатные операции по перечислению средств. Основными активными операциями центральных банков является кредитование коммерческих банков и государства. При устойчивом состоянии государственных финансов обычно имеет место только краткосрочное кредитование государства для покрытия кассовых разрывов. При неустойчивом состоянии государственных финансов и наличии бюджетного дефицита государственные займы используются для его покрытия и тем самым являются источником инфляции, если при этом используется эмиссия денег. Важными операциями являются также операции на открытом рынке и девизные операции. Операции на открытом рынке, то есть покупка и продажа государственных облигаций, используется для регулирования денежной массы (покупая облигации, ЦБ увеличивает массу денег в стране, продавая облигации, ЦБ уменьшает количество денег). Девизные операции, то есть покупка и продажа валюты, используется для стабилизации валютного курса.