Тема 3 Использование финансов в общественном воспроизводстве.

Воспроизводство основных фондов (ОФ) на предприятии осуществляется путем ремонта дей­ствующих ОФ и замены установленных ОФ в про­цессе капитального строительства.

Процесс капитального строительства часто сопровождается расширением ОФ, и введением в строй новых.

Основным по объему мобилизуемых ресур­сов является финансирование капитальных вложе­ний. В процессе их функционирования осуществля­ется обновление и расширение ОФ, что является условием обеспечения роста промышленного про­изводства на коммерческих предприятиях.

Основные источники финансирования капи­тальных вложений - собственные финансовые ре­сурсы коммерческих предприятий.

Прибыль и амортизационные отчисления ­- основные источники финансовых ресурсов. Существу­ет перечень оборудования, с помощью которого мож­но проводить ускоренную амортизацию.

Проблемы, связанные с использованием амор­тизации, и финансирование капитальных вложений:

1) в условиях высокой инфляции, имевшей место на начальном этапе нашей реформы, балансовая стои­мость, по которой начислялась амортизация, отста­вала от реальной стоимости ОФ, и начисленная амортизация не обеспечивала даже простого вос­производства;

2) обеспечение целевого использования начислен­ного износа ОФ. Начисленный износ должен на­правляться в амортизационный фонд, который имеет строго целевую направленность. Но только 40 % фонда амортизации используется по целе­вому назначению. Даже эти 40 % обеспечивают 2/3 всех капитальных вложений, осуществляемых за счет собственных средств;

3) прибыль, которая направляется на финансирова­ние капитальных вложений, не облагалась нало­гом на прибыль;

4) привлечение средств других предприятий, орга­низаций (входящих в состав объединения), акку­мулированных в централизованных фондах.

Методы государственного стимулирования инвестиций:

1) налоговый механизм (льготы по налогу на при­быль);

2) налоговый инвестиционный кредит (предоставля­ется малым предприятиям);

3) создание государственной инвестиционной кор­порации, предоставляющей гарантии инвесторам, вкладывающим средства в важные народно-хо­зяйственные проекты;

4) новая форма предоставления бюджетных средств на инвестиции. Средства предоставляются пред­приятиям любой формы собственности, осуществ­ляющим высокоэффективный инвестиционный проект. Средства предоставляются на конкурсной основе на условиях возвратности и долевого участия государства. Условия предоставления средств: 20 % собственных средств направляет предприя­тие, государство дает 20-50 %, остальное должен изыскать инвестор. Поддержку получают проекты, связанные с раз­витием экспорта и импортозамещающих произ­водств;

5) развитие финансового лизинга предполагает закуп­ку основных производственных фондов государ­ством и передачу этих ОПФ в аренду предприятиям и организациям (в основном сейчас применяется для сельскохозяйственных предприятий).

Финансовый рынок (рынок ссудных капита­лов) - это механизм перераспределения капитала между кредиторами и заемщиками при помощи пос­редников на основе спроса и предложения на капи­тал.

Главная функция финансового рынка (рынка ссудных капиталов) состоит в трансформации бездействующих денежных средств в ссудный капитал.

Финансовый рынок разделяется на:

1. Денежный рынок - это рынок краткосрочных кредитных операций (до одного года), который под­разделяется на:

- межбанковский рынок - часть рынка ссудных капиталов, где временно свободные денежные ресур­сы кредитных учреждений привлекаются и разме­щаются банками между собой, преимущественно в форме межбанковских депозитов на короткие сро­ки (1, 3 и 6 месяцев);

- учетный рынок - это рынок, на котором основны­ми инструментами являются казначейские и ком­мерческие векселя, другие виды краткосрочных обязательств (ценные бумаги);

- валютный рынок - официальный центр, где со­вершается купля-продажа валют на основе спроса и предложения.

Специфика международных расчетов заключается в отсутствии общепринятого для всех стран платежно­го средства. Необходимым условием расчетов по внешней торговле, инвестициям, межгосударствен­ным платежам является обмен одной валюты на дру­гую в форме покупки или продажи иностранной валю­ты плательщиком или получателем.

2. Рынок капиталов - охватывает средне- и дол­госрочные кредиты, а также акции и облигации. Ры­нок капиталов служит важнейшим источником долго­срочных инвестиционных ресурсов для правительств, корпораций и банков. Подразделяется на:

1) Рынок ценных бумаг - это рынок, который об­служивает выпуск (эмиссию) и первичное размеще­ние ценных бумаг (первичный рынок). Вторичный ры­нок является рынком, где производится купля-прода­жа ранее выпущенных ценных бумаг.

По организационным формам различают:

а) биржевой рынок (фондовая или валютная бир­жа) - представлена в форме хозяйственного субъек­та, работающего по лицензии и занимающегося об­ращением ценных бумаг;

б) внебиржевой рынок - сфера обращения цен­ных бумаг, не допущенных к котировке на фондовых биржах.

2) Кредитный рынок - это механизм, с помощью которого устанавливаются взаимоотношения между предприятиями и гражданами, нуждающимися в фи­нансовых средствах, и организациями и гражданами, которые их могут представить (одолжить) на опреде­ленных условиях.

Элементом кредитного рынка является рынок бан­ковских кредитов.

Банковский кредит - это экономические отноше­ния, в процессе которых банки предоставляют заем­щикам денежные средства с условием их возврата на коммерческой основе.