8.3. Кредитные взаимоотношения между НБУ и коммерческими банками

Национальный банк Украины (НБУ) выдаёт кредиты путём аккумулирования денежных средств – кредитных ресурсов, также на эмиссионной основе, независимо от пассивной части своего баланса; пассивы НБУ автоматически увеличиваются на величину таких ссуд.

Таким образом, кредиты НБУ играют решающую роль в механизме организации денежного обращения; он призван обеспечить наличие остатка средств на корсчетах коммерческих банков в сумме, достаточной для бесперебойного функционирования межбанковских операций и наличных денег. При этом наступает противоречие с его ролью как органа, осуществляющего регулирование совокупной денежной массы. Задача НБУ – поддержание стабильности денежной единицы и поэтому первичная эмиссия должна быть такой, чтобы сдерживать рост денежной массы, формирующейся вследствие вторичной эмиссии. Это является основой монетарной политики НБУ.

Только центральный банк может удовлетворить потребности экономики в кредитах. Если коммерческие банки исчерпали все возможности получения денежных средств через кредиты на фондовом и межбанковском рынках, то они обращаются за кредитом к ЦБ.

В Украине кредитором в последней инстанции является НБУ. Он может кредитовать коммерческие банки следующим образом: 1) через закрытые кредитные аукционы; 2) через операции типа РЕПО (покупка и последующая продажа государственных ценных бумаг); 3) через рефинансирование инвестиционных операций (вложениями денег в векселя и акции субъектов предпринимательской деятельности).

Экономическая сущность кредитов на макроуровне заключается в том, что посредством кредитования коммерческих банков осуществляется эмиссия денег и увеличивается объём общей денежной массы. Экономическая сущность кредитов на микроуровне заключается в том, что кредиты способствуют поддержанию ликвидности коммерческих банков на определённом уровне, изменению структуры активов в пользу ссудных операций, расширению кредитной помощи клиентам банков. Кредиты НБУ на рефинансирование все время увеличиваются в объеме.

В самом начале создания НБУ (1991 г.) взаимоотношения между НБУ и коммерческими банками носили не рыночный, а административный характер. НБУ осуществлял кредитную эмиссию и направлял её на завершение взаиморасчётов между предприятиями; на покрытие дефицита госбюджета; на кредитование отдельных министерств. Между банками ресурсы делились в соответствии с установленными доходами. Кредитная эмиссия осуществлялась на основании постановлений Верховной Рады, Кабинета Министров или указов Президента. Эмиссионные кредиты выдавались по льготным ставкам, меньшим, чем темпы инфляции, что приводило к росту инфляции.

После 1993 г. объёмы кредитных эмиссий уменьшились: это дало возможность НБУ применять экономические методы регулирования денежного рынка, стабилизировать денежно-кредитный рынок и инфляцию. Начались операции по поддержанию ликвидности комбанков через кредитные аукционы, ломбардное кредитование и операции РЕПО. До 1994 г. кредиты комбанкам выдавались на основании указаний властных структур НБУ через комбанки предприятиям непосредственно. Такие кредиты предоставлялись неплатежеспособным предприятиям и не возвращались, что приводило к долговой эмиссии. В 1994–1995 гг. через кредитные аукционы деньги выдавались комбанкам, а также клиентам; с 1995 г. появились целевые кредитные аукционы по продаже кредитов комбанкам для кредитования их предприятий; с 1996 г. было введено ломбардное кредитование под залог государственных ценных бумаг и договоров РЕПО, что стало возможным после создания и укрепления рынка ценных бумаг. НБУ прекратил прямое кредитование дефицита государственного бюджета.

В настоящее время коммерческие банки могут получать кредиты у НБУ на кредитных аукционах (КА), которыми руководит Аукционный комитет, утверждаемый Правлением НБУ. КА проводятся периодически; их дату, объём кредитов, срок, цели и начальную процентную ставку определяет Правление НБУ. На аукционы допускаются банки, которые выполняют экономические нормативы, подают необходимую отчётность, отдают ранее полученные кредиты; их филиалы не допускаются на КА, также туда не допускаются банки, которые существуют менее 1 года.

Для участия в аукционах коммерческие банки подают заявку НБУ; условия участия являются следующими:

1) Зк + Зн £ 5Кс (Зк – задолженность по кредитам НБУ; З^н – заявка на участие в настоящем аукционе; Кс – собственный капитал банка);

2) один банк не может получить больше, чем 50% заявленных на аукционе кредитов.

Уведомление о начале аукциона посылается коммерческим банкам не позже 10 рабочих дней до дня его проведения; здесь указываются день, условия, целевое использование кредитов, срок и % начальной и минимальной суммы кредита.

Заявки удовлетворяются по мере уменьшения указанной процентной ставки, начиная с наиболее высокой. Удовлетворение всех заявок с одинаковой процентной ставкой при недостатке кредитных ресурсов производит Аукционный комитет. Выдаётся подписанное Председателем правления НБУ официальное свидетельство тем комбанкам, заявки которых удовлетворены. Это свидетельство направляется в регистрационное управление НБУ, которое направляет эти средства на корсчёт комбанка. Для обеспечения возврата кредитов, составляется договор между НБУ и коммерческими банками.

Примеры покупки денег на КА. Вариант 1. Начальная процентная ставка – 30%. Объём ресурсов – 4 млрд. денежных единиц. Поступило 15 заявок на 3,5 млрд. денежных единиц, где указана % ставка от 40% до 20%, причём наименьшую процентную ставку дал 1 банк на 0,5 млрд. ден. ед. Аукционный комитет удовлетворил все заявки. Вариант 2. Те же условия, однако, заявление подали на 4,5 млрд.

Когда в Украине появился рынок государственных ценных бумаг (ОГВЗ и КОВГЗ), то значительная часть купли-продажи межбанковских ресурсов начала производится под обеспечение ОГВЗ (ломбардный кредит) и операции РЕПО.

Ломбардные кредиты выдаются до 30 дней в пределах определенных лимитов. Право на получение этих кредитов имеют банки:

1) имеющие лицензию на осуществление банковской деятельности и включенные в книгу регистрации банков, которые работают не менее 2 лет;

2) удовлетворяют экономическим нормативам, правильно ведут бухгалтерский учёт;

3) не имеют задолженности по кредитам и % НБУ.

Для обеспечения ломбардного кредитования используются государственные ценные бумаги, которые должны удовлетворять следующим требованиям:

1) занесены в ломбардный список и находятся на балансе коммерческих банков, и к ним нет никаких претензий;

2) срок их погашения стоит за пределами конца ломбардного кредита.

Коммерческий банк подаёт следующие документы для получения ломбардного кредита: кредитный договор, заявки на кредит, получение права реализации НБУ ценных бумаг, принятых в качестве обеспечения кредитов. Когда соответствующее управление НБУ утвердило решение о ломбардном кредите, коммерческий банк со своего «Депо-счёта» переводит указанные ценные бумаги на «Депо-счёт» НБУ. Одновременно это управление переводит деньги ломбардного кредита на корсчёт комбанка.

Задолженность комбанка по ломбардному кредиту не может быть больше 75% того количества ценных бумаг, которые были отданы в обеспечение. После окончания срока ломбардного кредита его деньги (кредит и проценты по нему) списываются соответствующим управлением с корсчёта, после чего разблокируются счета Депо коммерческого банка и ценные бумаги переходят в собственность банка. Если денег на корсчёте не хватает, то ценные бумаги реализуются НБУ.