5.1 ИСПОЛЬЗОВАНИЕ ТОВАРНЫХ БИРЖ ВО ВНЕШНЕТОРГОВЫХ ОПЕРАЦИЯХ

Товарная биржа - это постоянно действующий рынок, на котором продаются и покупаются однородные товары без их предъявления (зерно, лес, нефть, цветные металлы и др.) по описа­нию или образцам.

Биржевое дело развивается на протяжении нескольких сто­летий. Одними из первых были учреждены биржи в Антверпене в 1531г., в Гамбурге в 1558г. В России первые биржи появились в начале, а в США - в конце XVIII века.

В своем развитии товарные биржи прошли путь от сделок на наличный товар к сделкам на реальный товар с поставкой через какое-то время после заключения контракта, и, наконец, был со­вершен переход к современным фьючерсным сделкам, не требую­щим получения реального товара.

В настоящее время в международной торговле преоблада­ют фьючерсные товарные биржи, а также осуществляется и тор­говля на биржах реального товара. Рост биржевой торговли при­вел к повышению влияния товарных бирж для рынков сырья и продовольствия, в результате чего по многим их видам биржевые обороты в несколько раз превышают объем их мирового произ­водства.

Биржевые операции оказывают большое влияние на цены мирового рынка и конкретных контрактов, на оценку результатов хозяйственной деятельности промышленных и торговых фирм.

Биржа обеспечивает место для встречи покупателей и про­давцов, заключающих сделку. Она устанавливает для всех участ­ников торговли общие принципы осуществления сделок в опреде­ленное время дня, разрабатывает единые правила и нормы взаи­модействия сторон, в которых может быть определено количество, качество, условия поставки и платежей.

Биржи наблюдают за сортировкой, взвешиванием и про­веркой качества товаров, поступающих и отправляемых со скла­дов биржи; накапливают и распространяют информацию о ценах на товары; обеспечивают полное выполнение условий контрактов и финансовых обязательств сторон. В основном к биржевым товарам относится сельхозпро­дукция, минеральное сырье и продукты его переработки.

Бирже также присущи следующие наиболее характерные свойства:

• осуществление купли и продажи не товаров как таковых, а контрактов на их поставку;

• контракты продаются только на стандартизируемые виды товаров, которые можно продавать крупными партиями по образцам или техническому описанию;

• регулярность торгов, позволяющих сосредоточить на бирже большое число покупателей, продавцов, определить базисные рыночные цены;

• свободная купля-продажа и продажа контрактов, когда покупатель волен выбирать продавца, а продавец - покупателя;

• свободное движение рыночных цен, формирующихся под влиянием реального соотношения спроса и предложения;

• осуществление торгов по единым биржевым правилам, действие которых организует рынок;

• активное и непосредственное участие в торгах биржевых посредников (брокеров).

По форме организации биржи делятся на публичные и ча­стные. На публичных биржах право совершать сделки предостав­ляется как членам биржи, так и предпринимателям. Частные бир­жи обслуживают только своих членов, наделенных монопольным правом на заключение сделок. Членами биржи могут быть только отдельные лица, а от фирм - лица, имеющие право заключать на бирже контракты. Управление сосредоточено в руках совета директоров, избираемо­го всеми членами биржи. Во главе совета стоит председатель или президент.

В его подчинении находятся комитеты, возглавляемые ди­ректорами. Основные комитеты биржи: финансовый, арбитраж­ный, соблюдения норм деловой практики, складирования и сортировки, наблюдения за порядком заключения сделок в биржевом кольце и др.

Члены биржи делятся на тех, кто совершает сделки только за свой счет, и тех, кто покупает и продает контракты, как за свой счет, так и для клиентов.

По степени участия посетителей в биржевых торгах товар­ные биржи делятся на открытые и закрытые. В торгах на закрытых биржах могут принимать участие только биржевые посредники (брокеры), а на открытых - помимо брокеров, также и посетители.

Современные товарные биржи за рубежом в основном яв­ляются закрытыми.

На бирже основную часть операции выполняют брокеры, имеющие монопольное право на заключение сделок за свой счет и за счет клиентов с получением вознаграждения.

Как осуществляются биржевые операции? Все участники международной торговли, желающие купить или продать товар, обращаются с поручениями к брокерам, которые подписывают соглашение с клиентами с указанием пределов цен, сроков прода­жи, объемов товаров и размера вознаграждения за услуги.

Брокеры имеют право по своему усмотрению проверять наличие и сортность товара, затребовать иную информацию, не­обходимую им для выполнения поручений клиента.

На большинстве ведущих бирж мира торговлю ведет мак­лер. Операции с каждым товаром осуществляются в специально отведенном месте: в США его называют «ямой», в других странах – «кольцом» или «полом». Сделки считаются законными, если заключаются устно, однако имеют силу контракта, оформляемого в письменном виде после окончания биржевой сессии (торга). Эти контракты передаются клиентам, которые уплачивают брокерам оформленное вознаграждение.

Используются два основных метода ведения биржевого торга: публичный и торговля «шепотом». При публичной торговле торги проводятся с помощью выкриков и дублированием сигна­лов руками. Сигналы имеют определенную кодировку, понимае­мую брокерами и маклерами. При торговле «шепотом» торги про­водятся с помощью устной договоренности брокеров, дополняе­мой обменом письменными контрактами до начала следующего дня работы биржи, котировки же сообщаются после завершения торгов.

Рядом с «ямой» или в ней находятся служащие биржи, реги­стрирующие цены по мере изменения их уровня. С помощью ком­пьютерных сетей цены транслируются по всему миру, и в течение минуты после сделки в Лондоне или Нью-Йорке цены становятся известны фирмам в Токио, Гонконге, Москве, Париже и т.д.

Благодаря электронной связи экспортер может из любого места земного шара позвонить или дать телекс торговой фирме или комиссионному дому, расположенным в любом городе. Полу­чив задание экспортера, фирма звонит своему брокеру в операци­онный зал биржи, и через несколько секунд брокер будет готов к заключению сделки.

На биржах производится два вида сделок: на реальный то­вар («спот») и срочные (фьючерсные) сделки.

Продавец реального товара доставляет его на склад биржи (обычно в течение двух недель) и получает за него свидетельство (варрант), передаваемое покупателю при уплате. Сделки на реаль­ный товар можно заключать с поставкой через 2-3 месяца и на бо­лее длительные сроки. В этом случае сделки называются «форвард», а цены при этом корректируются после реальной по­ставки товара.

Цены «спот» и «форвард» биржевые комитеты публикуют.